Wie man eine akquisition analysiert

Wenn Sie in Betracht ziehen, ein Geschäft zu kaufen, müssen Sie die Risiken und den potenziellen Vorteilen der Akquisition sorgfältig analysieren. Insbesondere sollten Sie die Finanzen, die Vermögenswerte und die Verbindlichkeiten des Zielunternehmens genau studieren. Versuchen Sie, ein Geschäft zu finden, das einen vernünftigen Preis hat und nicht mit Schulden oder Klagen sattelt wird. Sie sollten auch analysieren, wie die Akquisition Ihrem Unternehmen profitieren wird.

Schritte

Teil 1 von 4:
Überprüfen der Finanzen des Ziels
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1. Fragen Sie nach geprüfter Jahresabschluss. Das Ziel sollte bereit sein, den geprüften Jahresabschluss in den letzten fünf Jahren übergeben zu können. Wenn das Unternehmen öffentlich gehandelt wird, sollte es den Abschluss des Jahresabschlusses mit der Wertpapier- und Exchange-Kommission (SEC) einreichen. Sie erstellen jeweils 10-K-Anweisungen und 10-q-Anweisungen vierteljährlich, die Sie online auf der Edgar-Website erhalten können.
  • Wenn das Unternehmen privat ist, möchten Sie immer noch ihren geprüften Abschluss.
  • Sie möchten den Wert von fünf Jahren, um einen Trendlinienvergleich zu erstellen. Dadurch können Sie sehen, ob die Finanzen des Unternehmens verbessert oder sich verschlechtern.
  • Der Jahresabschluss sollte auch eine Cashflow-Analyse enthalten. Dieser Bericht zeigt die Cash-Quellen und warum es verwendet wird.
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    2. Prüfen Sie, ob Sie können die Aussagen verstehen. Verwirrende Abschlüsse sind eine rote Flagge. Sie sollten wahrscheinlich vermeiden, ein Ziel zu kaufen, dessen Aussagen Sie nicht verstehen können. Suchen Sie stattdessen saubere und klare Abschlüsse.
  • Möglicherweise benötigen Sie Hilfe beim Lesen des Jahresabschlusses. Wenn ja, sollten Sie einen Buchhalter einstellen.
  • Sie können einen Buchhalter finden, indem Sie ein anderes Unternehmen stellen oder an der Rechnungslegungsgesellschaft Ihres Staates wenden und nach einer Überweisung fragen werden.
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    3. Fragen Sie, ob das Unternehmen vorher zum Verkauf angebaut wurde. Wenn es hat, möchten Sie über diese früheren Verkaufsbemühungen wissen. Fragen Sie das Ziel, warum der Verkauf durch den Verkauf fiel.
  • Es ist auch eine gute Idee, zu fragen, warum sie an erster Stelle verkaufen. Zum Beispiel möchten die Besitzer möglicherweise ein neues Geschäft in einer anderen Branche beginnen, oder sie möchten möglicherweise zurückziehen. Das sind gute Gründe.
  • Das Geschäft könnte jedoch Geld verlieren. Wenn ja, dann könnten die Besitzer versuchen, herauszukommen, bevor Sie bankrott gehen. Sie möchten ein Unternehmen vermeiden, das Geld verliert, es sei denn, Sie wissen, wie man die Dinge umdrehen soll.
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    4. Forschung zum Kauf eines öffentlichen Unternehmens. Wenn das Unternehmen öffentlich gehandelt wird, finden Sie diese Informationen an der Börse. Dies ist der Betrag, den es kostet, einen Anteil des Unternehmens zu kaufen. Wenn Sie alle Aktien kaufen möchten, multiplizieren Sie die Gesamtzahl der Aktien mit dem Aktienkurs. Wenn Sie nur einen Mehrheitsbeteiligten kaufen möchten, multiplizieren Sie die Mehrheit der Aktien mit dem Aktienkurs.
  • Sie sollten jedoch beurteilen, ob Sie der Meinung sind, dass der Markt das Unternehmen auf der Grundlage Ihrer Analyse seiner Finanz- und anderer Grundlagen über- oder unterschätzend ist.
  • Überprüfen Sie auch den Aktienkurs im Laufe der Zeit und überlegen Sie, ob der Aktienkurs kürzlich aufgebläht wurde. Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Ziel den Preis aufbläst, wenn er erwartet, dass er erwartet wird.
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    5. Fragen Sie ein Privatunternehmen für den Kaufpreis. Wenn Sie ein privates Unternehmen kaufen, gibt es keinen Kaufpreis auf dem Markt. Stattdessen wird der Kaufpreis sein, was auch immer die Besitzer verkaufen wollen, also stellen Sie sicher, dass Sie fragen möchten.
  • Sie müssen den Preis immer noch analysieren, basierend auf den Vermögenswerten des Unternehmens und -verbindlichkeiten, die unten diskutiert werden.
    • Teil 2 von 4:
    Analysieren des Vermögens eines Ziels
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    1. Wert auf das Anlagevermögen des Zielunternehmens. Das Unternehmen wird den Netto-Buchwert für Anlagevermögen in den Buchhaltungsunterlagen aufzeichnen. Sie müssen jedoch wertschätzen, was diese Vermögenswerte auf dem offenen Markt wert sind. Versuchen Sie, ihren Wert zu schätzen, indem Sie überprüft, wie viel vergleichbares Vermögen aktuell verkauft haben. Anlagevermögen beinhalten Folgendes:
    • Gebäude
    • Land
    • Möbel
    • Computerausrüstung und Software
    • Fahrzeuge
    • Maschinen oder andere Geräte
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    2. Studieren Sie die Forderungen des Unternehmens. Forderungen sind der Betrag, den das Zielunternehmen aus einem anderen Geschäft sammeln kann, da er ihnen Waren oder Dienstleistungen auf Kredit verkauft hat. Sie möchten sehen, wie viel Ihr Ziel sammeln kann. Analysieren Sie auch, wie erfolgreich es auf Konten sammelt.
  • Einen "Alterung" anfordern. Viele Kunden zahlen ihre Rechnungen nicht, wenn sie fällig sind. Sie sollten prüfen, ob es einen Forderungsangebot gibt, das lange überfällig ist. Wenn ja, versuchen Sie herauszufinden, warum.
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    3. Vergessen Sie nicht über geistiges Eigentum (IP). Selbst kleinere Unternehmen haben möglicherweise eine IP-Adresse, die eine beträchtliche Summe wert ist. Das geistige Eigentum umfasst Dinge wie Patente, Marken, Urheberrechte, Handelsgeheimnisse und Einnahmen aus der Lizenzierung von IP.
  • Prüfen Sie auch, ob das Ziel in geistigem Eigentum von einem Dritten lizenziert wird. Zum Beispiel könnte das Ziel für das Recht zahlen, das Patent eines anderen Unternehmens zu verwenden. Wenn ja, sollten Sie Kopien der Lizenzvereinbarungen sehen.
    • Teil 3 von 4:
    Studieren der Verbindlichkeiten des Ziels
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    1. Informationen an Mitarbeiter anfordern. Die Gehälter der Mitarbeiter bilden einen großen Bruchteil der Kosten eines Unternehmens. Sie sollten Informationen aus dem Ziel über Folgendes anfordern:
    • Liste der wichtigsten Mitarbeiter.
    • Gesamtvergütung an die Mitarbeiter gezahlt.
    • Erläuterung der Leistungen der Arbeitnehmer. Die Vorteile machen einen großen Prozentsatz der Gesamtkompensation aus.
    • Kopien von Arbeitsverträgen, falls vorhanden. Prüfen Sie, ob der Vertrag Abfindungspakete sorgt, wenn Sie alle Mitarbeiter ablegen.
    • Geschichte zahlen. Überprüfen Sie, wie viel das Unternehmen jedes Jahr in der Regel in Erhöhungen gegeben hat. Die derzeitigen Mitarbeiter erwarten wahrscheinlich einen vergleichbaren Betrag, wenn Sie das Ziel kaufen.
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    2. Analysieren Sie die Schulden des Zielunternehmens. Sie sollten das Verschuldungsquote des Unternehmens berechnen. Dies ist der Betrag der Schulden, der durch den Höhepunkt des Aktionärs beteiligt ist. Wenn das Unternehmen eine hohe Schuldenlast hat, möchten Sie es möglicherweise nicht erwerben.
  • Eine gesunde Verschuldungsquote der Schuldnerin wird von der Industrie abhängen, sofortigen, was typisch ist. Zum Beispiel haben Technologieunternehmen mit viel Forschung und Entwicklung Verhältnisse von 2 oder weniger. In der Finanzbranche können jedoch die Verhältnisse 10 oder höher sein.
  • Überprüfen Sie auch die Zinssätze auf den Krediten des Unternehmens. Das Unternehmen könnte eine moderate Schuldenlast haben, jedoch zu einem hohen Zinssatz. Wenn du das Unternehmen kaufen, Sie können die Schulden für eine niedrigere Rate refinanzieren und Geld sparen. Diese Art von Unternehmen ist ein attraktives Ziel.
  • Einige Schuldenabkommen enthalten eine Klausel, die die Rückzahlung der Schulden beschleunigt, wenn ein Unternehmen verkauft wird. Überprüfen Sie alle Schuldenabkommen für diese Klauseln.
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    3. Analysieren Sie die Konten des Ziels. Zahlreiche Konten sind der Betrag, den das Zielunternehmen andere Unternehmen für den Kauf von Waren oder Dienstleistungen auf Krediten verdankt. Zum Beispiel könnte ein Unternehmen seinen Lieferanten für zwei Monate nach Lieferanten schulden.
  • Überprüfen Sie, ob das Ziel seine rechtzeitig zahlbaren Konten zahlt. Wenn nicht, versuchen Sie zu identifizieren, warum. Erlebt es ein Cashflow-Problem?
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    4. Sammeln Sie Informationen zu vertraglichen Verpflichtungen. Ein Zielunternehmen könnte möglicherweise Verträge für Materialien, Lieferungen oder kommerzielle Speicherplatz unterzeichnet haben. Stellen Sie sicher, dass Sie eine Kopie von jedem erhalten und die Bedingungen der Verpflichtungen des Unternehmens vollständig verstehen.
  • Überlegen Sie auch, ob Sie mit dem Dritten einen besseren Deal verhandeln können. Wenn ja, dann könnte das Zielunternehmen eine attraktive Option sein.
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    5. Untersuchen Sie, ob das Unternehmen verklagt wird. Es ist normal, dass große Unternehmen verklagt werden. Ihr Ziel sollte jedoch keine mehr Klagen haben, als für ein Unternehmen seiner Größe in seiner speziellen Industrie typisch ist.
  • Das Unternehmen sollte seine anstehenden oder erwarteten Klagen offenlegen. Fragen Sie auch in den letzten fünf Jahren nach Informationen über jede Klage. Wenn die Anzüge festgelegt sind, fragen Sie nach Kopien der Vergleichsvereinbarungen.
  • Informationen zu Klagen finden Sie, indem Sie online suchen. Erkundigen Sie sich auch an das Büro Ihres Staates.
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    6. Identifizieren Sie mögliche Umweltprobleme. Umweltkosten können viel größer sein, als Sie erwartet haben. Dementsprechend möchten Sie eine Umweltprüfung des Zielgeschäfts ausführen. Folgendes berücksichtigen:
  • Die Umweltgenehmigungen und Lizenzen des Unternehmens.
  • Jede Korrespondenz mit regulatorischen Umweltagenturen.
  • Die gefährlichen Substanzen, die das Unternehmen in seinem täglichen Betrieb nutzt, e.G., Erdöl oder Asbest.
  • Umweltklagen oder Untersuchungen.
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    7. Überprüfen Sie die Steuern des Unternehmens. Sie möchten bestätigen, dass das Zielunternehmen seine Steuern bezahlt. Stellen Sie sicher, dass Sie die Berechnungen überprüfen, um zu bestätigen, dass das Unternehmen den richtigen Betrag in den letzten Jahren bezahlt hat.
  • Suchen Sie auch nach verdächtigen Geschäftsabläufen. Ein Business-Abzug sollte gewöhnlich sein und für ein Geschäft seiner Art notwendig sein.
  • Geschäftsabzüge sollten auch für das Geschäft nicht zu groß sein, entweder. Zum Beispiel sollte ein MOM-AND-POP-Geschäft nicht die Jet-Reisekosten für das Treffen mit den Lieferanten eines Staates abziehen.
    • Teil 4 von 4:
    Identifizierung von Vorteilen für Ihr eigenes Unternehmen
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    1. Analysieren Sie die strategische Passform. Sie sollten kein Unternehmen kaufen, nur weil Sie sich langweilen. Stattdessen möchten Sie, dass der Erwerb des Zielgeschäfts Ihr eigenes Unternehmen zugute kommt. Sie sollten in Betracht ziehen, wie es in Ihre größere Organisation passt.
    • Hast du das Geschäft mit dem Ziel vorher gemacht?? Wenn ja, sollten Sie eine gute Idee haben, wie das Geschäft des Ziels Sie profitiert.
    • Bietet das Ziel Dienstleistungen oder Waren, die Sie benötigen?? Wenn ja, können Sie diese Waren und Dienstleistungen billiger bekommen, indem Sie das Unternehmen kaufen.
    • Hat das Zielunternehmen einen guten Ruf?? Wie wird es vom Markt angesehen?? Macht die Markenwahrnehmung des Ziels mit Ihrer?
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    2. Betrachten Sie die Komplexität der Integration der Unternehmen. Einige Unternehmen können nahtlos in Ihre eigenen gefaltet werden. Die Integration könnte jedoch komplexer sein. Zum Beispiel befinden Sie sich möglicherweise nicht in der Nähe von einander geografisch, oder Sie haben vielleicht sehr unterschiedliche Versorgungsketten.
  • Forschung über die Organisationskultur des Ziels. Ein Unternehmen mit einer Kultur, die Vertrauen und Anerkennung von schätzt, könnte eine großartige Akquisition sein. Ein Unternehmen mit einer Cutthroat-Kultur könnte jedoch nicht. Stellen Sie sicher, dass die kulturellen Werte jedes Unternehmens ausrichten.
  • Versuchen Sie, die Kosten der Integration abzuschätzen. Wenn die Kosten verbindlich sind, möchten Sie möglicherweise nicht mit der Akquisition fortfahren.
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    3. Schätzen Sie den Anstieg Ihrer Einnahmen. Idealerweise wird Ihr Umsatz durch die Akquisition verbessert. Versuchen Sie, zu projizieren, wie viel Sie erwarten können, um den Umsatz zu erhöhen oder zu verringern. Verwenden Sie Ihren Buchhalter, falls erforderlich, um Ihnen bei diesen Projektionen zu helfen.
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    4. Überprüfen Sie die Rechtmäßigkeit der Fusion. Bundes-Antitrust-Gesetze verbieten einige Fusionen. Sie sollten sich mit einem Rechtsberatung treffen, um Probleme zu diskutieren, die möglicherweise auftreten, wenn Sie das Zielunternehmen kaufen möchten. Sprechen Sie auch über regulatorische Probleme mit Ihrem Anwalt mit Ihrem Anwalt.
  • Möglicherweise müssen Sie je nach Ihrem Unternehmen bestimmte Anmeldungen entwerfen, wenn Sie die Genehmigung des Justizministeriums oder der Bundeshandelskommission benötigen. Sie sollten früh mit Ihrem Anwalt über diese Anforderungen sprechen.
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    5. Identifizieren Sie, wie Sie den Kauf bezahlen möchten. Sie könnten das Unternehmen mit überschüssigem Bargeld, Aktien oder mit Schulden kaufen. Wenn Sie Schulden annehmen, müssen Sie analysieren, wie die zusätzlichen Schulden Ihr Unternehmen beeinflussen werden.
  • Sie können auch nur einen Mehrheitsbeteiligung an der Zielfirma kaufen. Wenn ja, dann wird die Minderheitszinsen als Haftung in Ihrer Bilanz eingegeben.
  • Überlegen Sie auch, wie Sie sich für Minderheitspakete fühlen. Sie werden noch Rechte haben, beispielsweise das Recht, die Bücher zu inspizieren und zu stimmen.

    • Tipps

    Sie müssen wahrscheinlich eine Vertraulichkeitsvereinbarung unterzeichnen, bevor das Zielunternehmen Informationen über Finanzen, Vermögenswerte und Verbindlichkeiten übernimmt. Lesen Sie diese Vereinbarung mit Ihrem Anwalt, damit Sie Ihre Verpflichtungen vollständig verstehen. Sie können verklagt werden, wenn Sie es verletzen.
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