So berechnen sie beta

Beta ist die Volatilität oder das Risiko eines bestimmten Bestandes relativ zur Volatilität des gesamten Börsenmarktes. Beta ist ein Indikator dafür, wie riskant ein bestimmtes Bestand ist, und es wird verwendet, um die erwartete Rendite zu bewerten. Beta ist eine der Grundlagen, die die Aktienanalysten bei der Auswahl von Aktien für ihre Portfolios berücksichtigen, zusammen mit der Preis-Ertragsquote, des Eigenkapitals der Aktionäre, der Debt-to-Equity-Verhältnis und mehrere andere Faktoren.

Schritte

Beta-Rechner

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Teil 1 von 4:
Berechnen von Beta mit einer einfachen Gleichung
  1. Bild mit dem Titel Berechnen von Beta Schritt 1
1. Finden Sie den risikofreien Preis. Dies ist die Renditerate, die ein Anleger von einer Investition erwarten könnte, an der sein oder ihr Geld nicht gefährdet ist, wie Sie.S. Treasury Rechnungen für Investitionen in u.S. Dollar und deutsche Regierungsrechnungen für Investitionen, die in Euro handelt. Diese Figur wird normalerweise als Prozentsatz ausgedrückt.
  • Bild mit dem Titel Berechnung beta Schritt 2
    2. Bestimmen Sie die jeweiligen Renditeraten für den Bestand und für den Markt oder für den angemessenen Individuen. Diese Zahlen werden ebenfalls als Prozentsätze ausgedrückt. Normalerweise werden die Renditesätze über mehrere Monate dachte.
  • Jede oder beide dieser Werte können negativ sein, was bedeutet, dass die Investition in die Lagerbestände oder den Investitionsmarkt (Index) insgesamt investiert wird. Wenn nur einer der beiden Raten negativ ist, ist die Beta negativ.
  • Bildtitel Berechnen beta Schritt 3
    3. Die risikofreie Rate vom Rücksendungsraten der Aktie subtrahieren. Wenn die Renditerate der Aktie um 7% ist und die risikoholfreie Rate 2% beträgt, beträgt der Unterschied 5%.
  • Bildtitel Berechnen beta Schritt 4
    4. Subtrahieren Sie die risikofreie Rate von der Marktrate des Marktes (oder der Index). Wenn der Markt- oder Indexrate der Rendite 8% beträgt und die risikofreie Rate wieder 2% ist, wäre der Unterschied 6%.
  • Bild mit dem Titel Berechnen beta Schritt 5
    5. Teilen Sie den ersten Unterschied oben durch den zweiten Unterschied oben. Diese Fraktion ist die Betafigur, die typischerweise als Dezimalwert ausgedrückt wird. In dem obigen Beispiel wäre die Beta 5 geteilt durch 6 oder 0.833.
  • Die Beta des Marktes selbst (oder der entsprechende Index) ist per Definition 1.0, wie der Markt mit sich selbst verglichen wird, und jede Zahl (außer Null), die von selbst entspannt ist, entspricht 1.Eine Beta von weniger als 1 bedeutet, dass die Aktie weniger volatil ist als der gesamte Markt, während eine Beta größer als 1 bedeutet, dass der Bestand volatiler ist als der gesamte Markt. Der Beta-Wert kann weniger als Null sein, was entweder das Bestand ist, dass der Bestand Geld verliert, während der Markt als Ganzes als Ganzes (wahrscheinlicher) gewinnt (wahrscheinlicher) oder dass der Bestand gewinnt, während der Markt als Ganzes Geld verliert (weniger wahrscheinlich).
  • Bei der Ermittlung von Beta ist es üblich, zwar nicht erforderlich, um einen Index-Vertreter des Marktes zu verwenden, in dem die Aktienwerte. Für dich.S. Aktien, der S & P 500 ist der in der Regel verwendete Index, obwohl die Analyse eines industriellen Bestandes, indem er besser dient, indem er gegen den industriellen Durchschnitt des Dow Jones verglichen wird. Es gibt mehrere andere Indizes, die angemessen verwendet werden können. Für Aktien, die international handeln, ist der MSCI EAFE (Vertreter Europas, Australasie und Fernost) ein geeigneter repräsentativer Index.
    • Teil 2 von 4:
    Verwenden von Beta, um einen Rücksendungsraten einer Aktie zu ermitteln
    1. Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 6
    1. Finden Sie den risikofreien Preis. Dies ist der gleiche Wert wie oben beschrieben "BETA für einen Vorrat berechnen." In diesem Abschnitt verwenden wir den gleichen Beispielwert von 2 Prozent, wie oben verwendet.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 7
    2. Bestimmen Sie den Rendite für den Markt oder seinen repräsentativen Index. In diesem Beispiel verwenden wir die gleiche 8-prozentige Figur, wie oben verwendet.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 8
    3. Multiplizieren Sie den Betawert mit der Differenz zwischen der Marktrate der Rendite und der risikoholfreien Rate. In diesem Beispiel verwenden wir einen Beta-Wert von 1.5. Verwenden Sie 2 Prozent für die risikohe Rate und 8 Prozent für den Marktratenzinssatz, erarbeitet dies auf 8 - 2 oder 6 Prozent. Multipliziert mit einer Beta von 1.5 ergibt dies 9 Prozent.
  • Bildtitel Berechnen beta Schritt 9
    4. Fügen Sie das Ergebnis der risikofreien Rate hinzu. Dies ergibt eine Summe von 11 Prozent, was der erwartete Rendite der Aktie ist.
  • Je höher der Beta-Wert für einen Aktien, desto höher ist der erwartete Rendite. Diese höhere Renditerate ist jedoch mit einem erhöhten Risiko verbunden, wodurch es erforderlich ist, die sonstigen Grundlagen der Aktien zu betrachten, bevor sie in Betracht ziehen, ob er Teil eines Anlegerportfolios sein sollte.
    • Teil 3 von 4:
    Verwenden von Excel-Diagrammen, um Beta zu ermitteln
    1. Bildtitel Berechnen von Beta Schritt 10
    1. Erstellen Sie drei Preissäulen in Excel. Die erste Spalte ist Ihre Datumsspalte. Geben Sie in der zweiten Spalte Indexpreise ein - dies ist das "Gesamtmarkt" Sie werden Ihre Beta gegen. In der dritten Spalte legen Sie die Preise des Bestands ab, für den Sie versuchen, Beta zu berechnen.
  • Bildtitel Berechnen beta Schritt 11
    2. Geben Sie Ihre Datenpunkte in die Tabelle ein. Versuchen Sie mit einem Mondjahr mit einem Monat. Wählen Sie ein Datum ab - zum Beispiel am Anfang oder Ende des Monats - und geben Sie den entsprechenden Wert für den Börsenindex ein (versuchen Sie mit dem S & P 500) und dann den Aktienkurs für diesen Tag. Versuchen Sie, 15 oder 30 jüngere Termine zu pflücken, vielleicht ein oder zwei Jahre in die Vergangenheit. Beachten Sie den Indexpreis und den Aktienkurs für jedes Datum.
  • Der längere Zeitrahmen, den Sie wählen, desto genauer wird Ihre Beta-Berechnung. Historische Beta ändert sich, wenn Sie sowohl den Bestand als auch den Index länger überwachen.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 12
    3. Erstellen Sie zwei Return-Spalten rechts neben Ihren Preisspalten. Eine Spalte ist für die Renditen des Index - Die zweite Spalte ist die Renditen des Bestands. Sie verwenden eine Excel-Formel, um die Renditen zu ermitteln, die Sie im folgenden Schritt erfahren werden.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 13
    4. Beginnen Sie mit der Berechnung der Renditen für den Börsenindex. Geben Sie in der zweiten Zelle Ihrer Index-Return-Spalte ein "Hat" (entspricht Zeichen). Klicken Sie mit Ihrem Cursor auf die zweite Zelle in der Indexspalte, Typ A "-" (Minuszeichen), und klicken Sie dann auf die erste Zelle in Ihrer Indexspalte. Als nächstes geben Sie a ein "/" ("Teilen durch" Zeichen), und klicken Sie dann erneut auf die erste Zelle in Ihrer Indexspalte. Schlagen "Rückkehr" oder "Eingeben."
  • Da ist die Rückgabe eine Berechnung im Laufe der Zeit, Sie werden nichts in Ihr erstes Zelle legen - lassen Sie es leer. Sie benötigen mindestens zwei Datenpunkte, um Renditen zu berechnen, weshalb Sie auf der zweiten Zelle Ihrer Index-Return-Spalte beginnen.
  • Was Sie tun, subtrahiert den neueren Wert vom älteren Wert und teilen das Ergebnis durch den älteren Wert. Dies gibt Ihnen nur den Prozentsatz des Verlusts oder Gewinns für diesen Zeitraum.
  • Ihre Gleichung für die Spalte der Renditen könnte so etwas aussehen: = (B4-B3) / B3
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 14
    5. Verwenden Sie die Kopierfunktion, um diesen Vorgang für alle Datenpunkte in Ihrer Indexpreisspalte zu wiederholen. Tun Sie dies, indem Sie auf das kleine Platz unten rechts in die Index-Return-Zelle klicken und ihn auf den untersten Datenpunkt ziehen. Was Sie tun, fragt Sie, dass Excel für jeden Datenpunkt die gleiche Formel (oben) repliziert.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 15
    6. Wiederholen Sie den gleichen Prozess zum Berechnen von Renditen, diesmal für den einzelnen Bestand anstelle des Index. Nach dem Finishing sollten Sie zwei Spalten haben, als Prozentsätze formatiert, die die Renditen sowohl für den Aktienindex als auch für den einzelnen Bestand auflisten.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 16
    7. Plotten Sie die Daten in einem Diagramm. Markieren Sie alle Daten in den beiden Renditespalten und drücken Sie das Diagrammsymbol in Excel. Wählen Sie aus der Liste der Optionen ein Streud-Diagramm aus. Beschriften Sie die X-Achse mit dem Namen des Index, den Sie verwenden (e.G. S & P 500) und die Y-Achse mit dem Namen des Bestands, den Sie verwenden.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 17
    8. Fügen Sie Ihrem Streud-Chart einen Trendzettel hinzu. Sie können dies entweder tun, indem Sie das Trendline-Layout in neueren Versionen von Excel auswählen oder sie manuell finden, indem Sie in Diagramm klicken → Trendlinie hinzufügen. Stellen Sie sicher, dass Sie die Gleichung auf dem Diagramm sowie den R-Wert anzeigen.
  • Wählen Sie einen linearen Trendline, kein Polynom- oder Verschiebungsdurchschnitt.
  • Die Anzeigen der Gleichung auf dem Diagramm sowie der R-Wert hängen von der Version von Excel ab, die Sie haben. Mit den neueren Versionen können Sie die Gleichung und den R-Wert eingreiften, indem Sie auf das Diagramm-Schnelllayouts klicken und das Wert des Gleichung R finden.
  • Navigieren Sie in älteren Versionen von Excel zu Diagramm → Trendzettel hinzufügen → Optionen. Dann überprüfen Sie beide Kästchen neben "Anzeige der Gleichung auf dem Diagramm anzeigen" und "Zeigen Sie R-Wert auf dem Diagramm an," beziehungsweise.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 18
    9. Finden Sie den Koeffizienten für die "X" Wert in der Gleichung der Trendlinie.Ihre Trendline-Gleichung wird in Form von geschrieben y = βx + a. Der Koeffizient des X-Werts ist Ihre Beta.
  • Der R-Wert ist das Verhältnis der Varianz der Aktie kehrt zur Varianz der Gesamtmarktrenditen zurück. Eine große Anzahl, .Das Beispiel zeigt beispielsweise eine stark verwandte Abweichung zwischen den beiden. Eine niedrige Zahl, .Zeigt zum Beispiel eine weniger verwandte Abweichung zwischen den beiden.
    • Teil 4 von 4:
    Sinn für Beta machen
    1. Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 19
    1. Wissen, wie man Beta interpretiert. Beta ist das Risiko, relativ zum Börsenmarkt insgesamt, ein Investor geht davon aus, dass ein bestimmter Bestand besitzt. Deshalb müssen Sie die Renditen eines einzelnen Aktiens gegen die Renditen eines Index vergleichen. Der Index ist der Benchmark, gegen den der Bestand beurteilt wird. Das Risiko eines Index ist auf 1 festgelegt. Eine Beta von niedriger als 1 bedeutet, dass der Bestand weniger riskant ist als der Index, zu dem er verglichen wird. Eine Beta von höher als 1 bedeutet, dass der Bestand riskanter ist als der Index, zu dem es verglichen wird.
    • Nehmen Sie dieses Beispiel: Sagen Sie, dass die Beta von Gino`s Keid-Exterminator an berechnet wird .5. Im Vergleich zum S & P 500 ist der Benchmark, zu dem Gino verglichen wird, es ist Hälfte als riskant. Wenn der S & P 10% nach unten bewegt, neigt der Aktienkurs von Gino nur 5%.
    • Stellen Sie sich vor, stellen Sie sich vor, dass der Franks Begräbnisservice eine Beta von 1 hat.5 im Vergleich zum S & P. Wenn der S & P 10% fällt, erwarten Sie den Aktienkurs von Frank zu fallen Mehr als der S & P oder etwa 15%.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 20
    2. Wissen, dass das Risiko normalerweise mit der Rückkehr bezogen ist. Hohe Risiko, hohes Belohnungsgefahren, geringe Belohnung. Ein Bestand mit einer niedrigen Beta verliert nicht so viel wie das S & P, wenn es fällt, aber es wird nicht so viel wie der S & P, wenn er Gewinne postet. Andererseits verliert ein Aktien mit einer Beta über 1 mehr als das S & P, wenn er fällt, aber auch mehr als der S & P gewinnen wird, wenn er einen Gewinn verfolgt.
  • Zum Beispiel hat Pretend Vererme`s Gift Extraktion eine Beta von .5. Wenn der Aktienmarkt 30% springt, gewinnt Vermeer nur 15%. Aber als der Börsenmarkt 30% vergoss, fällt Vermeer nur 15%.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 21
    3. Erwarten Sie, dass sich ein Bestand mit einer Beta von 1 in Lockstep mit dem Markt bewegen wird. Wenn Sie Ihre Beta-Berechnungen erstellen und herausfinden, dass Sie analysieren, hat Sie eine Beta von 1, es ist nicht mehr oder weniger riskant als der Index, den Sie als Benchmark verwendet haben. Der Markt steigt um 2%, Ihr Bestand steigt um 2% - der Markt steigt um 8%, Ihr Bestand erlischt 8%.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 22
    4. Setzen Sie sowohl hoch- als auch niedrige Beta-Aktien in Ihr Portfolio an, um eine angemessene Diversifizierung zu erhalten. Eine gute Mischung aus hoch- und niedrigen Beta-Aktien hilft Ihnen dabei, drastische Abschwungene zu wetterzuwenden, die der Markt ergreift. Natürlich, weil die Low-Beta-Aktien im Allgemeinen den Börsenmarkt während eines Bullenmarktes unterdrückt, bedeutet auch eine gute Mischung von Betas, dass Sie auch die höchsten Höhen erleben werden, wenn die Zeiten gut sind.
  • Bildtitel Berechnen Beta-Schritt 23
    5. Verstehen, dass Beta wie die meisten Finanzvorhersage-Tools die Zukunft nicht zuverlässig vorhersagen kann. Beta misst lediglich die vergangene Volatilität eines Bestands. Möglicherweise möchten wir diese Volatilität in die Zukunft projizieren, aber das funktioniert nicht immer. Die Beta einer Aktie kann sich von einem Jahr bis zum nächsten drastisch ändern. Deshalb ist es kein furchtbar zuverlässiges Prädiktivwerkzeug.

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    Tipps

    Beachten Sie, dass die Theorie der klassischen Kovarianztheorie nicht gilt, da die finanziellen Zeitreihen sind "Schwanzschwere." In der Tat ist die Standardabweichung und Mittelwert für die zugrunde liegende Verteilung nicht vorhanden! Vielleicht könnte eine Modifikation mit Quartilverteiler und Median statt Mittelwert und Standardabweichung funktionieren.
  • Beta analysiert die Volatilität einer Aktie über einen bestimmten Zeitraum, ohne dass der Markt auf einem Aufschwung oder Abschwächung war. Wie bei anderen Stock-Grundlagen ist die Vergangenheit, die IT-Analysen, nicht garantiert, wie der Bestand in der Zukunft auftreten wird.

    • Warnungen

    Beta allein kann nicht bestimmen, welcher von zwei Beständen riskanter ist, wenn der Bestand mit höherer Volatilität eine geringere Korrelation seiner Rücksendungen an die des Marktes hat, und der Bestand mit niedrigerer Volatilität hat eine höhere Korrelation seiner Rückkehr an die des Marktes.
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