So berechnen sie den anleiheaufstrich

Wenn Sie ein Händler, Investor oder andere an dem Anleihemarkt beteiligt sind, möchten Sie möglicherweise wissen, wie Sie die Anleihesperre berechnen können. Die Bond-Spread bezieht sich auf den Unterschied zwischen den Zinssätzen von zwei Anleihen. Dies ist ein wichtiger Faktor, um die verschiedenen Risiken und Vorteile einer bestimmten Anleihe innerhalb des größeren Bondmarktes zu ermitteln. Viele Fachleute nutzen Bond-Spread, um relative Erträge auf Anleihen und Gewinne zu bewerten, die durch Investitionen in sie getan werden können. Wenn Sie den Bond-Spread für eine bestimmte Bindung berechnen müssen, beginnen Sie mit der Berechnung der Ertrag.

Schritte

Teil 1 von 3:
Bindungsrendite berechnen
  1. Bildtitel Heben Sie Geld Online-Schritt 10
1. Anleiheinformationen suchen. Um Anleihenerträge zu berechnen, benötigen Sie Informationen zum Preis der Anleihe und die Werte seiner Zahlungen. Suchen Sie nach seinem Marktpreis, Nennwert und Details zu Coupon-Zahlungen. Während Informationen schwieriger für Anleihen als für Aktien oder Investmentfonds finden! Finanzen und Bloomberg.
  • Für Gutscheinzahlungen suchen Sie nach dem Gutscheinsatz. Diese Informationen werden im Allgemeinen mit Bond-Zitaten bereitgestellt.
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    2. Nominale Rendite berechnen. Die Nominaltranse ist die Art der Anleihenausbeute, die am häufigsten verwendet wird. Es ist einfach der Kuponrate der Anleihe. Oder, es kann als die jährliche Rendite berechnen, die durch den Nennwert geteilt wird (auch als Nennwert bezeichnet) der Bindung. Es wird auch als Coupon-Rendite bezeichnet. Viele Male sind diese Informationen bereits im Anleiheangebot verfügbar und benötigen keine Berechnung.
  • Zum Beispiel eine Bindung, die Couponzahlungen von 5 bezahlt.5 Prozent pro Jahr hätten eine nominale Rendite von 5.5 Prozent.
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    3. Finden Sie den aktuellen Renditen. Die derzeitige Ausbeute unterscheidet sich von der nominalen Ausbeute, als er den aktuellen Marktpreis der Anleihe anstelle des Nennwerts nutzte. Es wird berechnet als die jährlichen Cashflows, die durch den aktuellen Marktpreis geteilt werden. Dies ist der Ertrag, der am häufigsten bei der Berechnung der Anleihespreads verwendet wird.
  • Zum Beispiel eine Bindung mit einem Nennwert von 1.000 US-Dollar, der einen 5 bezahlt.5 Prozent Kuponzahlung pro Jahr würde jährlich 55 US-Dollar pro Jahr zahlen. Wenn die Anleihe derzeit um 970 US-Dollar handelt, beträgt der aktuelle Rendite etwa 5.67 Prozent.
    • Teil 2 von 3:
    Bondspreads berechnen
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    1. Ertragsaufstriche analysieren. In seiner grundlegendsten Form ist eine Bondspread einfach der Unterschied, oder "Verbreitung," zwischen zwei Anleihenzinsen. Beachten Sie den Zinssatz einer bestimmten Anleihe, und wählen Sie dann eine andere Anleihe aus, mit der Sie es vergleichen können. Beachten Sie, dass der Zinssatz des Anleihes. Den niedrigeren Zinssatz vom höheren Zinssatz subtrahieren. Das wird die Bond-Spread sein. Diese Messung wird auch als Ertragsaufstrich bezeichnet.
    • Die Ertragsaufstrahlung kann auch zwischen anderen Schuldverschreibungen, z. B. Zertifikaten der Kaution, berechnet werden.
    • Wenn zum Beispiel eine Bindung eine Ausbeute von 5 Prozent aufweist, und ein anderer hat eine Ausbeute von 4 Prozent, der Spread beträgt 1 Prozent.
    • Anleihen können aus verschiedenen Gründen unterschiedliche Erträge aufweisen, einschließlich ihres Begriffs (die Länge ihres Lebens), Qualität (Anleihen, die als riskanter angesehen werden, können höhere Zinsen zahlen) und andere Eigenschaften.
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    2. Coupon-Spreads analysieren. Der Kuponspread ist der Unterschied zwischen den nominalen Erträgen oder den Kuponraten, von zwei Anleihen. Zum Beispiel hätten zwei Anleihen mit Kuponraten von 7 und 5 Prozent einen Kuponsport von 2 Prozent oder 200 Basispunkte. Coupon-Spreads können als Weg zur Analyse von Ertrags- oder Kreditaufstrichen verwendet werden.
  • Wenn beispielsweise die beiden früheren Bindungen in diesem Schritt (mit der Spaltung von Coupon von 2 Prozent) nur eine Anleiheverteilung von 1 Prozent hatten, könnten Sie daraus schließen, dass andere Faktoren den Wert der Bindung reduzieren, die 7 Prozent bezahlt.
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    3. Konvertieren Sie den Zinssatz der Spread in einen Satz von "Basispunkte". Viele Fachleute verwenden Basispunkte, um Anleihespreads zu bewerten. Um die Umwandlung vorzunehmen, multiplizieren Sie einfach den Anteil der Anleihe mit 100. Ein Basispunkt ist 1/100 von einem prozentualen Punkt. So zum Beispiel eine Ausbreitung von 0.25 Prozent, wenn sie mit 100 multipliziert ist, beträgt 25 Basispunkte. Diese Berechnung führt zu einem etwas bequemeren System, um Vergleiche zu erstellen (anstelle von sehr kleinen Zahlen).
  • Basispunkte werden als abgekürzt "BP" oder "BPS" und kann als verbal Bezug genommen werden "pieptisch."
    • Teil 3 von 3:
    Verwendung von Bond-Spread
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    1. Kreditausbreitung berechnen. Eine Credit-Spread ist eine bestimmte Art von Bond-Spread, die den Ertragsunterschied zwischen einem u berechnet.S. Treasury Bond und eine weitere Anleihe derselben Reife. Beispielsweise könnte eine 10-jährige Unternehmensanleihe mit einer 10-jährigen Treasury-Note verglichen werden. Die Credit-Spread ist eine Darstellung des wahrgenommenen Kreditrisikos (das Risiko, dass der Emittent in Anleihzahlungen standardmäßig zwischen Anleiheneidierern, mit dem u.S. Das Finanzministerium ist die zuverlässigste und jede Anleihe im Vergleich dazu von geringerer Zuverlässigkeit.
    • Wenn zum Beispiel eine Bindung eine Ausbeute von 5 hat.5 Prozent und eine Treasury-Anmerkung mit der gleichen Reife hat eine Ertrag von 2.7 Prozent, der Kreditausschuss ist 2.8 Prozent oder 280 Basispunkte.
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    2. Schauen Sie sich historische Bond-Spreads an. Mit neuen Rechenwerkzeugen können Händler, Investoren und andere Anleihespreads im Laufe der Zeit einschätzen. Dies könnte mehr über den Unterschied zwischen zwei Anleihen erzählen als nur eine einfache Bond-Spread. Dasselbe kann beim Vergleich derselben Bond- oder Bondtyp-Art und in der Vergangenheit erfolgen. Eine kleinere Strombindung als ein historischer Durchschnitt kann höher als das durchschnittliche Vertrauen investieren in diese Sicherheit hindeuten.
  • Die Bindung zwischen zwei verschiedenen Anleihen kann sich aus einer Reihe von Gründen im Laufe der Zeit ändern. Versuchen Sie, einen Trend zu bestimmen, und der Grund für die Erhöhung der Erhöhung. Erträge ändern sich als Marktzinsenänderungen (die beiden bewegen sich umgekehrt aufeinander), während der Gutschein gleich bleibt. Zwei Anleihen derselben Qualität sollten ähnliche Erträge haben.
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    3. Beziehen Sie sich auf Ihre Anleihe auf das Kreditrisiko. Bond-Spreads und insbesondere Credit-Spreads sind mit dem wahrgenommenen Risiko der Investition in eine Anleihe verbunden. Das heißt, das Risiko, dass der Emittent (die ausländische Organisation oder der Unternehmen, der die Anleihe zurückgibt) Zahlungen in dieser Anleihe nicht wie versprochen. Wenn das Risiko erhöht hat, steigt auch der Kreditaufstrich. Die Spreads sind dann höher für weniger zuverlässige Konzerne und Entwicklungsländer.
  • Bestimmen Sie die Kreditausbreitung für eine Anleihe, in der Sie investieren. Die Größe der Verbreitung hilft Ihnen, eine Vorstellung von dem Risiko zu ermitteln, dass der Markt der Anleihe der Anleihe glaubt.
  • Bond Rating-Agenturen, wie Moody`s, Standard-, Standard- und Armer- und Fitch-Rate-Anleihen-Emittenten nach ihrem Kreditrisiko. Anleihen werden von AAA bis C (oder einer ähnlichen Skala, abhängig von der Ratingagentur), was die Skala von Safe, Investment-Grade-Anleihen für riskant, darstellt, "Müll" Fesseln.
  • Erträge, die von Anleihen angeboten werden, sind invers um ihre Bonität. Beispielsweise muss ein AAA-Rated-Emittent nur 6 Prozent anbieten, während ein B-Rating-Emittent möglicherweise 9 Prozent für eine Bindung mit den gleichen Begriffen anbieten muss.
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    4. Marktleistung einschätzen. Kreditaufstriche können auch verwendet werden, um die Unsicherheit der Anleger zu bewerten. Wenn zum Beispiel Investoren insgesamt sich selbst über die Zukunft nicht sicher sind, wenden sie sich an AAA-Rating-Anleihen. Diese Nachfrage verursacht dann eine Preiserhöhung für AAA-Rating-Anleihen, was zu einer Abnahme ihrer derzeitigen Erträge führt. Dies führt dann zu breiteren Kreditaufstrichen, die als Zeichen der Unsicherheit in Anleger interpretiert werden können.
  • Als Investor-Vertrauen fällt sie zum Beispiel mehr Sicherheit, indem sie B-Rating-Anleihen verkaufen und in AAA-bewertete Investitionen investieren. Dies führt dazu, dass der Preis der schlechten Qualitätsanleihen fallen, um ihre Erträge zu erhöhen. Die höheren Qualitätsanleihen werden gleichzeitig den Preis steigern, da die Nachfrage nach Bedarf reduziert wird, während sie ihre Ertrag reduziert.
  • Dies kann weiter in Analysen verschiedener Branchen, Sektoren oder Anleihenmärkte unterteilt werden. Wenn die Bond-Spreads für einen von ihnen zunehmen (Erweiterung), bedeutet dies, dass die Industrie andere übertroffen wird.
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    5. Verwenden Sie Kreditaufstriche als Teil einer Handelsstrategie. Bondhändler, wie jede andere Händlerart, versuchen, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen. In Bezug auf Bond-Spreads bedeutet dies, dass der Kauf, wenn Spreads breit und verkaufen sind, wenn sie eng sind. Oder mit anderen Worten, den Kauf, wenn das Vertrauen der Anleger niedrig ist und verkaufen ist, wenn er hoch ist. Diese Praxis ist jedoch riskant und sollte nur von professionellen oder sehr erfahrenen Anleihenhändlern praktiziert werden.
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