So berechnen Sie den Anleihewert: 6 Schritte (mit Bildern)

Eine Anleihe ist eine Schuldensicherheit, die bis zur Fälligkeit einen festen Interesse zahlt. Wenn eine Anleihe reift, wird der Hauptbetrag der Anleihe an den Anleihegläubiger zurückgegeben. Viele Anleger berechnen den Barwert einer Anleihe. Der vorliegende Wert (i.E. Der diskontierte Wert eines zukünftigen Einkommensstroms) wird zum besseren Verständnis eines von mehreren Faktoren eingesetzt, das ein Anleger vor dem Kauf der Investition betrachten kann. Der derzeitige Wert eines Anleihes basiert auf zwei Berechnungen.Der Investor berechnet den derzeitigen Wert der Zinszahlungen und den derzeitigen Wert des auf der Fälligkeit erhaltenen Kapitalbetrags.

Schritte

Teil 1 von 2:

Analyse der Bond-Grundlagen

1. Überlegen Sie, wie eine Anleihe funktioniert, und warum Anleihen ausgestellt werden. Eine Anleihe ist ein Schuldinstrument. Entitäten geben Anleihen aus, um Geld für einen bestimmten Zweck zu sammeln. Die Regierungen geben Anleihen aus, um das Kapital für öffentliche Projekte wie eine Straße oder eine Brücke zu erhöhen. Unternehmen geben Anleihen aus, um Geld zu sammeln, um ihre Geschäfte auszubauen.

Alle Merkmale einer Anleihe werden in der Anleihenverlagerung angegeben. Anleihen werden in der Regel in Multiples von 1.000 US-Dollar ausgestellt. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass IBM eine in 10 Jahre fällige US-Dollar-6% -AnmONALE um 6.000.000 USD problemt. Die Anleihe zahlt das Interesse semi-jährlich.
1.000.000 US-Dollar ist der Gesichtsbetrag oder der Hauptbetrag der Anleihe. Das ist der Betrag, der von der Emittentin bei der Reife zurückgezahlt werden muss.
IBM (der Emittent) muss die 1.000.000 US-Dollar am Ende von 10 Jahren an den Anlegern zurückzahlen. Die Anleihe reift in 10 Jahren.
Die Anleihe zahlt Interesse von (1.000.000 USD multipliziert um 6%) oder 60.000 USD pro Jahr. Da die Anleihe Zinsen semerjährlich zahlt, muss der Emittent zwei Zahlungen von jeweils 30.000 US-Dollar vornehmen.

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2. Überprüfen Sie, wie ein Anleger von einer Anleihe profitieren kann. Denken Sie daran, dass Dutzende von Investoren einen Teil des Anteils von 1.000.000 USD kaufen können. Jeder Anleger wird zweimal pro Jahr interessiert. Ein Anleger wird auch ihre ursprüngliche Investition (Principal oder Face-Betrag) erhalten, wenn die Anleihe das Laufzeitdatum erreicht.

Viele pensionierte Menschen kaufen Anleihen aufgrund des vorhersehbaren Einkommensstroms aus den Zinszahlungen.

Alle Anleihen werden bewertet, basierend auf ihrer Fähigkeit, Zinsenzinsen und Rückzahlung zeitnah zu zahlen. Eine Bindung mit einer höheren Bewertung gilt als sicherere Investition aufgrund der Sicherheiten, die die Anleihe und / oder die finanzielle Festigkeit des Emittenten sichern.

Alle Dinge, die gleich sind, niedrigere Bindungen, zahlen im Allgemeinen einen höheren Zinssatz, da sie ein höheres Standardrisiko haben.

Nehmen Sie an, dass IBM und ACME Corporation sowohl in 10 Jahren eine Anleihe ausgeben. IBM hat eine hohe Bonität und bietet einen Zinssatz von 6%. Wenn ACME eine niedrigere Bewertung hat, muss das Unternehmen einen Preis von mehr als 6% anbieten, um Anleger anzuziehen.

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3. Gehen Sie über den aktuellen Wert. Um den Wert einer Bindung zu einem beliebigen Zeitpunkt zu berechnen, fügen Sie den derzeitigen Wert der Zinszahlungen zuzüglich des aktuellen Werts des Auftraggebers hinzu, den Sie bei Fälligkeit erhalten.

Der vorliegende Wert passt den Wert einer zukünftigen Zahlung in den heutigen Dollar an. Sagen Sie zum Beispiel, dass Sie erwarten, dass Sie 100 US-Dollar in 5 Jahren erhalten. Um herauszufinden, was die $ 100-Zahlung heute wert ist, würden Sie den derzeitigen Wert von 100 US-Dollar berechnen.

Der Dollarbetrag wird um eine Renditerate über den Zeitraum abgezinst. Diese Rendite wird oft als Rabattsatz bezeichnet.

Ein Anleger kann den Rabattraten mit mehreren verschiedenen Ansätzen auswählen. Der Abzinsungssatz kann Ihre Schätzung der Inflationsrate über das verbleibende Lebensdauer der Anleihe sein. Ihr Rabattsatz kann auch ein minimal erwarteter Rendite sein. Die Mindesterwartung basiert auf der Bonität der Anleihe, und der Zinssatz, der von Anleihen einer ähnlichen Qualität gezahlt wird.

Nehmen Sie an, dass Sie sich für einen Rabatt für 4% für die $ 100-Zahlung in 5 Jahren entscheiden. Der Abzinsungssatz dient zum Ermäßigungen (Reduzieren) den Wert Ihrer zukünftigen Zahlungen in den heutigen Dollar. In diesem Fall berechnen Sie den aktuellen Wert einer einzelnen Geldsumme.

Sie können aktuelle Werttabellen im Internet finden oder einfach einen Online-Bestellwert-Rechner verwenden. Wenn Sie eine Tabelle verwenden, finden Sie den aktuellen Wertfaktor für einen Rabatt von 4% für 5 Jahre. Dieser Faktor ist .822. Der derzeitige Wert von 100 USD ist (100 USD x) .822 = 82 $.20).

Der derzeitige Wert Ihrer Anleihe ist (derzeitige Wert aller Zinszahlungen) + (derzeitige Wert der Hauptrückzahlung bei Fälligkeit).

Teil 2 von 2:

Verwenden der aktuellen Wertformulaturen

1. Verwenden Sie das Konzept einer Annuität, um den Wert Ihrer Zinszahlungen zu berechnen. Eine Annuität ist ein spezieller Dollarbetrag, der einem Anleger für einen bestimmten Zeitraum gezahlt wird. Die Zinszahlungen für Ihre Anleihe gelten als eine Art Annuität.

Um den derzeitigen Wert Ihrer Zinszahlungen zu berechnen, berechnen Sie den Wert einer Reihe von Equal-Zahlungen jedes Jahr im Laufe der Zeit. Wenn Ihr 10-jähriges Zinsen pro Jahr 10% interessiert, würden Sie beispielsweise 10 Jahre lang einen festen Betrag von 100 USD pro Jahr verdienen.
Die Formel für den gegenwärtigen Wert erfordert, dass Sie Ihre jährlichen Zinszahlungen in den kleineren Beträgen trennen, die Sie während des Jahres erhalten haben. Wenn beispielsweise Ihre US-Dollar-Anleihe zweimal im Jahr Zinsen zahlt, würden Sie zwei Zahlungen von 50 US-Dollar in Ihrer Barwertberechnung verwenden.
Je früher Sie eine Zahlung erhalten können, desto wertvoller ist es für Sie. Dieses Konzept wird manchmal als "Zeitwert des Geldes", $ 1 heute empfangen ist von heute inhärent wertvoller als $ 1 morgen, weil Sie im Laufe der Zeit, wenn Sie die $ 1 halten, sie investieren können (oder einfach ausgeben) und eine Rückkehr erhalten. Nach dieser Logik, wenn Sie 50 US-Dollar im Juni und 50 US-Dollar im Dezember erhalten, sind diese Zahlungen wertvoller, als die gesamten 100 US-Dollar im Dezember zu erhalten. Dies liegt daran, dass Sie die Möglichkeit haben, den ersten 50 US-Dollar zu verwenden, ohne bis zum Ende des Jahres warten zu müssen.

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2. Wenden Sie den aktuellen Wert einer Rente (PVA) -Formel an Ihre Zinszahlungen an. Die Formel ist

P V EIN Hat ich [1 - (1 + K) - n] / K

$PVA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k$ . Die Variablen in der Formel erfordern, dass Sie den Zinszahlungsbetrag, den Abzinsungssatz (oder die erforderliche Rendite) und die Anzahl der bis zur Fälligkeit verbleibenden Jahre nutzen.

Davon ausgehen, dass eine Anleihe einen Gesichtswert von 1.000 USD und einer Kuponrate von 6% hat. Das jährliche Zinsen beträgt 60 US-Dollar.

Teilen Sie den Jahreszinsbetrag mit der Anzahl der Zahlen der Zinsen pro Jahr. Diese Berechnung ist ich, das periodische Zinsen. Wenn zum Beispiel die Anleihe Zinsen halbjährlich zahlt, habe ich = 30 $ pro Zeitraum. Jede Periode beträgt 6 Monate.

Ermäßigung ermitteln. Teilen Sie den Abzinsungssatz, der von der Anzahl der Zeiträume pro Jahr erforderlich ist, um mit der erforderlichen Rendite pro Zeitraum zu gelangen, k. Wenn Sie beispielsweise eine jährliche Rendite von 5% erfordern, ist K = (5% / 2) = 2.5%.

Berechnen Sie die Anzahl der Periodenzinsen, die über das Leben der Anleihe bezahlt wird, oder variabel n. Multiplizieren Sie die Anzahl der Jahre, bis die Fälligkeit um die Anzahl der Zeiten pro Jahr interessiert ist. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass die Anleihe in 10 Jahren reift und semi-jährlich Zinsen zahlt. In diesem Fall n = (10 x 2) = 20 Zinszahlungszeiträume.

Stecken Sie I, K und N in die aktuelle Wert-Rentenformel

P V EIN Hat ich [1 - (1 + K) - n] / K

$PVA = I [1- (1 + k) ^ {-} n] / k$ zum Barwert der Zinszahlungen ankommen. In diesem Beispiel beträgt der Barwert von Zinszahlungen 30 US-Dollar [1- (1 + 0.025) ^ - 20] / 0.025 = 467 $.67.

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3. Geben Sie die Variablen ein und berechnen Sie den aktuellen Wert der Hauptzahlungen. Der derzeitige Wert der Zinszahlungen war eine Annuität oder eine Zeichenfolge. Der Auftraggeber ist eine einzige Rückzahlung an den Anleger bei der Reife.

Wenn Sie beispielsweise eine $ 100.000-Bindung in 10 Jahren besitzen (die Anleihe hat einen wahrscheinlichen Gesichtswert von 1.000 USD, $ 100.000 stellt das gesamte Problem dar), Sie erhalten ab sofort eine einzige Zahlung von 100.000 US-Dollar. Sie verwenden einen Rabattrate, um die einzelnen Zahlung in einen Wert zu rabattieren (reduzieren).

Die Formel verwendet einige der gleichen Werte, die Sie in der Rentenformel verwendet haben. Verwenden Sie zuerst die Rentenformel, dann wenden Sie die gleichen Variablen an die Hauptzahlungsformel an.

Stecken Sie k und n in die Formel der vorliegenden Werte (PV). Verwenden Sie die Formel

P V Hat F V / (1 + K)^{n}

$PV = FV / (1 + k) ^ {n}$ Um den derzeitigen Wert des Auftraggebers bei Fälligkeit zu erreichen. Für dieses Beispiel PV = $ 1000 / (1 + 0.025) ^ 10 = $ 781.20.

Fügen Sie den Barwert von Interesse für den derzeitigen Wert des Prinzips hinzu, der zum aktuellen Anleihewert ankommt. Für unser Beispiel der Bondwert = (467 $).67 + $ 781.20), oder $ 1.248.87.

Investoren verwenden den Barwert, um zu entscheiden, ob sie in eine bestimmte Anleihe investieren möchten oder nicht.