So berechnen Sie den Gesamtrücklauf der Anleihe: 3 Möglichkeiten, die Gesamtrendite zu bewerten

Eine Gesellschaft stellt eine Anleihe auf, um Geld zu sammeln, um ein Geschäft auszuführen. Regierungsorgane geben Anleihen aus, um Kapitalprojekte zu finanzieren, z. B. eine neue Autobahn. Der Anleihe-Emittent ist der Schuldner und ein Anleiheinvestor ist der Gläubiger. Der Anleger verdient jedes Jahr Zinserträge und wird den Gesichtsbetrag der Anleihe am Fälligkeitsdatum des Anleihes zurückgezahlt. Neben dem Erwerb von Interesse kann der Anleger auch vom Verkauf der Anleihe für einen Gewinn profitieren. Wenn die Anleihe mit einem Verlust verkauft wird, reduziert der Verlust die Gesamtrendite des Anlegers. Ihre Gesamtrendite kann auf Steuern und der Barwert Ihrer Cashflow-Zuflüsse angepasst werden

Schritte

Teil 1 von 3:

Berechnung der verdienten Anleihenzinsen

1. Bestätigen Sie den Gutscheinsatz und den Dollarbetrag des Anleihenkaufs. Die große Mehrheit der Anleihen verfügt über ein fester Zinssatz, der als Coupon-Rate bezeichnet wird. Dies kann sich von dem aktuellen Marktzinssatz unterscheiden.Ob die Anleihe eine Unternehmensanleihe oder eine kommunale Anleihe ist, sollten Sie den Kuponrate auf dem Anleiheenzertifikat finden.

Die meisten Anleihen werden jetzt im Bucheintragsformular ausgestellt. Wenn Sie die Anleihe kaufen, erhalten Sie eine Dokumentation der Anwälte, die Sie besitzen. Anstatt ein physisches Eigentumszertifikat zu erhalten, erhalten Sie ein Dokument von Drittanbietern, das überprüft, dass Sie die Anleihe besitzen. Dieses Dokument enthält den Coupon-Rate und den Dollarbetrag Ihres Kaufs.
Das Interesse, das Sie auf einer Anleihe verdienen, basiert auf dem Gesichtsbetrag des Zertifikats. Der Gesichtsbetrag wird in Multiples von 1.000 USD sein.Multiplizieren Sie die Kuponrate mit dem Nennwert der Bindung.
Nehmen Sie an, Sie kaufen eine Bindung von 10.000 US-Dollar mit einem festen Zinssatz von 6%. Da die Rate fixiert ist, bedeutet dies, dass die Bindung jedes Jahr 600 US-Dollar (10.000 x 0 $) zahlt.06). Die Zinszahlung ist unabhängig von den Schwankungen des Marktpreises der Anleihe fest.
Rabatte oder Prämien auf Anleihen beziehen sich auf den Verkaufspreis der Anleihe.Rabatte und Prämien kompensieren die Anleger für den Unterschied zwischen der Kuponrate der Anleihe und den derzeitigen Marktzinsen.Wenn der aktuelle Marktzinssatz höher ist als der Kuponratensatz, wird die Anleihe mit einem Rabatt verkauft.Wenn der aktuelle Marktzinssatz niedriger als der Kuponrate ist, wird die Anleihe auf einer Prämie verkauft.

Bildtitel Berechnen von Anleihen Gesamtrendite Schritt 2

2. Fügen Sie das in der Anleihe verdiente Zinsen hinzu. Teil der Gesamtrendite Ihres Anleihes ist das Interesse, das Sie über das Leben der Anleihe verdienen. Stellen Sie sicher, wie viele Jahre Sie die Anleihe besitzen, dann berechnen Sie das jährliche jährliche Interesse jedes Jahr.

Verwenden Sie die Abgrenzungsmethode zur Berechnung, um die verdienten Zinsen zu berechnen. Die anschließende Methode erkennt Zinserträge, wenn er verdient wird. Wenn Sie die Anleihe in einem bestimmten Monat des Jahres besitzen, verdienen Sie das Interesse der Anleihe in diesem Zeitraum.

Die Abgrenzungsmethode ist nicht mit den von Ihnen erhaltenen Barzahlungen. Ihr Zinsergebnis basiert auf dem Besitz der Anleihe, nicht dem Datum einer bestimmten Zinszahlung.

Die meisten Unternehmensanleihen zahlen zweimal im Jahr Zinsen. Sagen Sie zum Beispiel, dass Ihre Anleihe am 1. bis 1. Februar und dem 1. August von jedem Jahr interessiert ist. Sie berechnen im Dezember Zinsen. Seitdem Sie die Anleihe für den vollen Monat Dezember besitzen, sind Sie berechtigt, das für diesen Monat bezahlte Zinsen zu erhalten.Sie haben im Dezember einen ganzen Monat interessiert, obwohl das Interesse erst bis zum Februar des folgenden Jahres bezahlt wird.

Bildtitel Berechnen von Anleihen Gesamtrendite Schritt 3

3. Bestimmen Sie Ihr Interesse, nachdem Sie Ihre Anleihe verkaufen verkauft haben. Anleihen können zwischen Investoren gekauft und verkauft werden, so wie die Aktien gehandelt werden. Als Investor können Sie Sie bis zum Fälligkeitsdatum beinhalten oder die Bindung verkaufen, bevor sie reift. Sie können Ihre Bindung an jedem Geschäftstag verkaufen.

Wenn Sie sich dafür entscheiden, Ihre Anleihe zu verkaufen, beeinflusst der Verkauf das gesamte Interesse, das Sie auf der Anleihe verdienen. Nehmen Sie zum Beispiel an, dass Ihre Anleihe am 1. Februar und dem 1. August jedes Jahres Interesse zahlt. Sie verkaufen Ihre Anleihe am 15. Dezember.

Um die Gesamtrendite zu berechnen, müssen Sie das gesamte Interesse erfahren, das Sie während der Anleihe der Anleihe verdient haben.

Sagen Sie, dass Ihre Bindung von 10.000 US-Dollar einen festen Zinssatz von 6% hat. Die Anleihe zahlt Ihnen jedes Jahr 600 $. Wenn Sie die Anleihe für 5 volle Jahre aufgehalten haben, wären Ihr verdientes Gesamtzinsen (600 USD multipliziert mit 5 Jahren = 3.000 USD).

Sie müssen auch das interessierende Bruchjahresjahr berechnen. In diesem Fall haben Sie die Anleihe vom 1. Januar bis zum 15. Dezember des Endjahres angehalten. Das ist 11 ½ von 12 Monaten in einem Jahr. Das für das Bruchjahr verdiente Zinsen ist [(600 x (11 $).5/12) = 575 $].

Sie haben Anspruch auf das Zinsen, das für den Zeitraum Ihres Eigentums verdient wird, obwohl das Interesse erst dann bis zu Monate später nicht bezahlt wird

Ihr Gesamtzinsen über 5 Jahre und 11 ½ monat ist (3.000 USD + $ 575 = 3.575 $).

Die Gesamtrendite-Formeln können die genaue Anzahl von Tagen des Eigentums zählen. Diese Tage können auf einem 360-Tage-Jahr oder an einem 365-Tagen-Jahr basieren. Die Anzahl der Tage hängt davon ab, ob die Anleihe von einem Unternehmen oder einer Regierungseinheit ausgestellt wird oder nicht.

Teil 2 von 3:

Computerkapitalgewinne oder -verluste

1. Beachten Sie Ihren ursprünglichen Kaufpreis für die Anleihe. Ein Kapitalgewinn oder -verlust ist Bestandteil der Gesamtrendite einer Anleihe. Wenn Sie eine Bindung für mehr als Ihren Kaufpreis verkaufen, haben Sie einen Gewinn. Ein Verlust wird erzeugt, wenn Sie eine Anleihe für weniger verkaufen, als Sie für die Sicherheit bezahlt haben. Um einen Kapitalzunahme oder einen Verlust zu berechnen, müssen Sie den Preis kennen, den Sie für die Anleihe bezahlt haben.

Wenn eine Anleihe ausgestellt wird, wird er zum ersten Mal von der ausstellenden Firma (oder der Regierungseinheit) an die Öffentlichkeit verkauft. Ein Investor kauft die Anleihe, und der Verkaufserlös geht an den Emittenten.
Wenn Sie eine Anleihe kaufen, wenn er ausgestellt wird, zahlen Sie normalerweise den Gesichtsbetrag der Bindung. Der Gesichtsbetrag einer Bindung beträgt 1.000 US-Dollar oder ein Vielfaches von 1.000 US-Dollar. Wenn Sie eine $ 10.000-Gesichtsbindung kaufen, wenn Sie herausgestellt werden, zahlen Sie beispielsweise 10.000 US-Dollar.
Sobald eine Anleihe an die Öffentlichkeit ausgegeben wird, kann er zwischen den Anlegern gekauft und verkauft werden. Angenommen, zum Beispiel kauft Bob eine IBM-Unternehmensanleihe, wenn sie ursprünglich ausgegeben wird. Bob zahlt den Gesichtsbetrag von 10.000 US-Dollar. Bob kann die Bindung jederzeit vor der Laufzeit der Anleihe verkaufen. Der Preis, den er für den Anleihenverkauf erhält, kann mehr oder weniger als 10.000 US-Dollar betragen.
Beachten Sie, dass jeder Kapitalzunahme von der IRS als Einkommen gilt, und Sie müssen Steuern auf das verdiente Zinsen zahlen.

Bildtitel Berechnen von Anleihen Gesamtrendite Schritt 5

2. Verkaufen Sie eine Anleihe mit einem Rabatt. Ein Rabatt bedeutet, dass der Preis der Bindung weniger als der Gesichtsbetrag ist. Zum Beispiel kann die Bindung von 10.000 US-Dollar einen aktuellen Marktwert von 9.800 USD haben. Der Markt zeigt an, dass Anleger nicht bereit sind, für diese Anleihe 10.000 US-Dollar zu zahlen.

Eine Anleihe wird mit einem Rabatt bewertet, wenn der in der Anleihe angegebene Zinssatz geringer ist als der Zinssatz für neu ausgestellte Anleihen. Um den Vergleich vorzunehmen, berücksichtigen Sie neu ausgestellte Anleihen von derselben Emittentin und mit der gleichen Zeit bis zur Reife.

Nehmen Sie an, dass IBM 10.000 US-Dollar, 6% Bond ausstehend ist. Die Anleihe reift in 10 Jahren. Zinssätze erhöhen sich. Ein Investor kann jetzt in 10 Jahren eine 7% iBM-Bindung kaufen. Die 6% -Bindung ist jetzt weniger wertvoll, da er weniger Zinsen als die 7% Bindung bezahlt. Der Marktpreis der Anleihe sinkt auf einen Preis, der weniger als 10.000 US-Dollar beträgt.

Wenn ein Investor die Anleihe für 10.000 US-Dollar kauft und die Sicherheit für 9.800 US-Dollar verkauft, hat der Anleger einen Kapitalverlust von 200 US-Dollar. Der Verlust reduziert die Gesamtrendite der Anleihe.

Bildtitel Berechnen von Anleihen Gesamtrendite Schritt 6

3. Handeln Sie eine Anleihe auf einer Prämie. Eine Prämie bedeutet, dass der Preis der Anleihe mehr als der Gesichtsbetrag ist. Zum Beispiel kann die Bindung von 10.000 US-Dollar einen aktuellen Marktwert von 10.100 USD haben. Der Markt zeigt an, dass die Anleger bereit sind, mehr als 10.000 US-Dollar für die Anleihe zu zahlen.

Eine Anleihe wird auf Prämie bewertet, wenn der in der Anleihe angegebene Zinssatz mehr als der Zinssatz für neu ausgestellte Anleihen ist. Um den Vergleich vorzunehmen, berücksichtigen Sie neu ausgestellte Anleihen von derselben Emittentin und mit der gleichen Zeit bis zur Reife.

Nehmen Sie an, dass IBM 10.000 US-Dollar, 6% Bond ausstehend ist. Die Anleihe reift in 10 Jahren. Zinssätze abnehmen. Ein Investor kann jetzt eine 5% ige IBM-Bindung in 10 Jahren kaufen. Die 6% -Bindung ist jetzt wertvoller, da es mehr Zinsen als die 5% -Anzweige zahlt. Der Marktpreis der Anleihe würde auf einen Preis steigen, der mehr als 10.000 US-Dollar beträgt.

Wenn ein Investor die Anleihe für 10.000 US-Dollar kauft und die Sicherheit für 10.100 US-Dollar verkauft, hat der Anleger einen Kapitalgewinn von 100 USD. Die Verstärkung erhöht die Gesamtrendite der Anleihe.

Sie können einen Gewinn oder einen Verlust durch den Kauf einer Anleihe und des Verkaufs vor dem Fälligkeitsdatum anziehen. Ein Anleger kann auch eine Anleihe auf Prämie oder Rabatt kaufen und die Bindung bis zur Fälligkeit halten. In jedem Fall können Sie einen Gewinn oder einen Verlust haben.

Teil 3 von 3:

Bestimmung der Gesamtrückgabe der Anleihe

1. Fügen Sie Ihren Gesamterlöse aus der Anleihe hinzu. Sie können Ihre Gesamtrendite berechnen, indem Sie das Zinsen hinzufügen, das auf der Anleihe an den Verstärkungsgewinn oder den Verlust Ihres Anfalls erhielt. Die Verstärkung oder Verluste kann basierend auf dem Verkauf der Anleihe erzeugt werden oder einfach die Bindung bis zur Reife halten.

Angenommen, Sie kaufen einen Gesichtsbetrag von 10.000 US-Dollar. Sie halten die Bindung bis zur Fälligkeit und erhalten den Kapitalbetrag von 10.000 US-Dollar. Es gibt keinen Gewinn oder Verlust der Anleihe. Die Anleihe zahlt 6% Zinsen, und Sie halten die Anleihe für 5 Jahre und 11 ½ Monate.
Die 11 ½ von 12 Monate im letzten Jahr können in umgewandelt werden .958. Ihr Gesamtzinsen, das über das Leben der Anleihe verdient wird, ist [(10.000 USD) x (6%) x (5.958 Jahre) = $ 3.575]. Ihre Gesamtrendite in der Anleihe ist das verdiente Zinsen (3.575 US-Dollar).
Sagen Sie, dass Sie dieselbe Bindung kaufen und die Sicherheit für die gleiche Zeitdauer besitzen. Nehmen Sie an, dass Sie jedoch die Anleihe für 10.000 US-Dollar kaufen und die Anleihe für 9.800 US-Dollar verkaufen. Sie erzeugen einen 200 US-Dollar. Die Gesamtrendite Ihrer Anleihe beträgt (3.575 US-Dollar) - (Kapitalverlust von 200 USD) = 3.375 USD.
Angenommen, Sie kaufen die gleiche Bindung und besitzen die Sicherheit für die gleiche Zeitdauer. In diesem Fall kaufen Sie die Anleihe für 10.000 US-Dollar und verkaufen es für 10.100 US-Dollar. Sie erzeugen einen 100 US-Dollar. Die Gesamtrendite Ihrer Anleihe beträgt ($ 3.575 Zinsen) + (100 USD Capital Gain) = 3.675 $.

Bildtitel Berechnen von Anleihen Gesamtrendite Schritt 8

2. Passen Sie die Gesamtrendite Ihrer Anleihe für die Auswirkungen von Steuern an. Ihr Zinseinkommen und jeder Kapitalgewinn oder -verlust werden besteuert. Sie sollten den Dollarbetrag Ihrer Zahlungen nach den Steuern in Betracht ziehen.

Nehmen Sie an, dass Ihr Zinseinkommen und ein Gewinn für einen Anleiheverkauf insgesamt 3.675 US-Dollar. Sie zahlen eine Steuern von 20% auf das Zinsergebnis und den Gewinn.

Ihre Gesamtrendite nach Steuern beträgt 3.675 x 80% = $ 2.940.

Zinserträge werden als normales Einkommen besteuert. Der Steuersatz aus Zinserträgen ist derselbe Zinssatz, den Sie auf Ihren Löhnen bezahlen.

Denken Sie daran, dass die Steuersätze für Zinserträge und Kapitalgewinne oder -verluste unterschiedlich sein können.

Es ist wichtig zu beachten, dass Sie die Kapitalverluste als Abzugsabbau auf Ihre Steuererklärung erklären können. Sie können Ihre Kapitalverluste aus Investitionen nutzen, um Ihre Kapitalgewinne zu reduzieren. Dies verringert, wie viel Sie in Steuern zahlen müssen. Wenn Ihre Kapitalverluste mehr als Ihre Kapitalgewinne sind, können Sie Ihr normales Ertrag bis zu 3.000 US-Dollar in einem einzigen Steuerjahr ausgleichen. Wenn Ihr Verlust größer als 3.000 US-Dollar ist, können Sie das nächste Jahr weitere 3.000 US-Dollar beanspruchen, und so weiter, bis der gesamte Betrag abgezogen wurde.

Bildtitel Berechnen von Anleihen Gesamtrückgang Schritt 9

3. Berechnen Sie die Auswirkungen des Marktzinssatzes auf den Preis der Anleihe.Der Verkaufspreis einer Anleihe variiert je nach dem derzeitigen Zinssatz auf dem Markt.Wenn der aktuelle Marktzinssatz höher ist als der Kuponrate der Anleihe, wird die Anleihe mit einem Rabatt verkauft.Umgekehrt, wenn der Marktzinssatz unter den Kuponraten der Anleihe unterschreitet, wird die Anleihe auf einer Prämie verkauft.

Angenommen, ein Unternehmen verkauft 500.000 US-Dollar, 5 Jahre, 10 Prozent Anleihen, aber der derzeitige Marktzinssatz ist jedoch 12 Prozent.Wenn der aktuelle Marktzinssatz 12 Prozent beträgt, werden Sie Ihre 1.000 US-Dollar nicht in eine Anleihe investieren, die nur 10 Prozent Rendite hat.Das Unternehmen rabt sich also auf den Preis der Anleihe, um Sie für den Unterschied im Zinssatz zu kompensieren.In diesem Beispiel würde das Unternehmen den Verkaufspreis bei 463.202 US-Dollar festlegen.

Angenommen, der derzeitige Marktzinssatz beträgt 8 Prozent.In diesem Fall ist der 10-prozentige Kuponrate der Anleihe eine bessere Rendite als an anderer Stelle.Das Unternehmen kennt dies, so dass sie den Preis der Anleihe erhöhen und es auf einer Prämie ausgeben.Das Unternehmen würde die Bindung von 500.000 US-Dollar für einen Verkaufspreis von 540.573 US-Dollar ausstellen.

In jedem Fall erhalten Sie weiterhin Zinszahlungen auf der Grundlage des Nennwerts und der Kuponrate der Anleihe.Die jährlichen Zinszahlungen der Anleihe betragen 50.000 US-Dollar (500.000 US-Dollar) .10 = 50.000 $).

Wenn eine Verbindung reift, erhalten Sie den Nennwert der Anleihe.Ob Sie die Anleihe auf einen Rabatt oder eine Prämie gekauft haben, bei Reife, die Sie den Nennwert erhalten.Verwenden des obigen Beispiels, ob Sie die Anleihe auf einen Rabatt oder eine Prämie gekauft haben, würden Sie auf Reife 500.000 US-Dollar erhalten.

Bildtitel Berechnen von Anleihen Gesamtrendite Schritt 10

4. Verstehe den Unterschied zwischen Renditen und Zinssätzen.Die Rendite ist Ihre Gesamtrendite des Auftraggebers einer Anleihe.Die Ausbeute wird durch den Marktzinssatz betroffen, da der Marktzinssatz den Verkaufspreis der Anleihe beeinflusst. Die Ausbeute unterscheidet sich jedoch von der Kuponrate und dem Marktzinssatz.

Berechnen Sie den Ertrag mit dem Formel-Gutscheinbetrag / Preis.

Mit dem obigen Beispiel profitieren ein Unternehmen 500.000 US-Dollar, 5 Jahre, 10 Prozent Anleihen und der Marktzinssatz ist 12 Prozent.Das Unternehmen verkauft die Anleihe auf einen Rabatt, und der Preis beträgt 463.202 US-Dollar.

Die jährlichen Gutscheinzahlungen betragen 50.000 US-Dollar.

Die Jahresrendite beträgt 50.000 US-Dollar / 463,202 $ = 10.79 Prozent.

In dem Beispiel, in dem der Marktzinssatz 8 Prozent betrug, wurde die Anleihe auf einer Prämie verkauft, und der Preis betrug 540.573 US-Dollar.

Die jährliche Rendite beträgt 50.000 US-Dollar / 540.573 $ = 9.25 Prozent.