So berechnen sie den npv

Wenn Sie noch nie den Netto-Barwert (NPV) berechnet haben, kann der Prozess eine Art Verwirrung fühlen. Machen Sie sich keine Sorgen - wenn Sie die Formel kennen, ist die Berechnung des NPV nicht schwer. Wir gehen durch, wie Sie es Schritt für Schritt tun können, mit Beispielen, sodass Sie die von Ihnen gesuchte Nummer schnell finden können.

NPV kann mit der Formel NPV = ⨊ (p / (1 + i) t) - c berechnet werden, wobei P = Netto-Zeitraum-Cashflow, I = Rabattrate (oder Rendite), T = Anzahl der Zeiträume und C = Anfangsinvestitionen.

Schritte

NPV-Rechner

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Methode 1 von 3:

Berechnung des Netzwerferwerts

1. Bestimmen Sie Ihre Erstinvestitionen. Dies ist in der obigen Formel "C". In der Welt des Geschäfts, Käufen und Investitionen werden häufig mit dem Ziel gemacht, auf lange Sicht Geld zu verdienen. Diese Art von Investitionen haben in der Regel eine einzige anfängliche Kosten, in der Regel die Kosten des erworbenen Vermögenswerts.

Stellen Sie sich beispielsweise vor, dass Sie einen kleinen Limonadenstand betreiben. Sie erwägen, einen elektrischen Juicer für Ihr Unternehmen zu kaufen, der Sie Zeit und Anstrengung sparen wird, verglichen mit dem Saft der Zitronen von Hand. Wenn der Safter 100 US-Dollar kostet, ist diese 100 US-Dollar Ihre Erstinvestition.

2. Bestimmen Sie einen Zeitraum, um zu analysieren. Dies ist in der obigen Formel "t".Wie oben erwähnt, machen Unternehmen und Einzelpersonen Investitionen mit dem Ziel, auf lange Sicht Geld zu verdienen. Um den NPV für Ihre Investition zu ermitteln, müssen Sie einen Zeitraum angeben, in dem Sie versuchen, festzustellen, ob die Investition für sich bezahlt wird. Diese Zeitfrist kann in jeder Zeiteinheit gemessen werden, aber für die meisten finanziellen Berechnungen ist die Maßnahme der Maßnahme jahrelang.

Nehmen wir in unserem Limonaden-Beispiel an, dass Sie den Juicer erforscht haben, der Sie online kaufen möchten. Nach den meisten Bewertungen arbeitet der Juicer großartig, bricht jedoch in der Regel nach ungefähr 3 Jahren. In diesem Fall verwenden Sie 3 Jahre als Zeitraum in Ihrer NPV-Berechnung, um festzustellen, ob der JuCer für sich selbst bezahlt wird, bevor es wahrscheinlich brechen wird.

3. Schätzen Sie Ihren Bargeldzufluss für jeden Zeitraum. Dies ist in der obigen Formel "P". Sie müssen abschätzen, wie viel Geld Ihre Investition Sie in jedem Zeitraum erzeugt, für den Sie Ihr Geld verdienen. Diese Beträge (oder "Mittelzuflüsse") können spezifische, bekannte Werte sein oder können Schätzungen sein. Im letzteren Fall widmen sich Unternehmen und Finanzfirmen manchmal viel Zeit und Mühe, um eine genaue Schätzung, einstellende Branchenexperten, Analysten usw. einzustellen.

Lassen Sie uns mit unserem Limonaden-Beispiel fortfahren. Basierend auf Ihrer früheren Leistung und Ihren besten zukünftigen Schätzungen gehen Sie davon aus, dass die Umsetzung des US-Dollar-Juicers das erste Jahr in einem zusätzlichen 50 US-Dollar im ersten Jahr, 40 US-Dollar im zweiten Jahr einbringen wird, und 30 US-Dollar im dritten Jahr, indem Sie die Zeit reduzieren, wenn Ihre Mitarbeiter das Entsaften verbringen müssen (und So sparen Sie Geld für Löhne). In diesem Fall sind Ihre erwarteten Cashflow-Zuflüsse: 50 US-Dollar in Jahr 1, 40 US-Dollar in Jahr 2 und 30 US-Dollar in Jahr 3.

4. Bestimmen Sie den entsprechenden Rabattraten. Dies ist in der obigen Formel "i". Im Allgemeinen ist ein bestimmter Geldbetrag mehr wert jetzt als es in der Zukunft ist. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das von Ihnen, von dem Sie heute Sie haben, in ein interessierendes Konto investiert werden können und die Zeit im Laufe der Zeit gewinnen. Mit anderen Worten, es ist besser, heute 10 Dollar als 10 Dollar ein Jahr in der Zukunft zu haben, da Sie heute 10 US-Dollar investieren können und mehr als 10 US-Dollar in einem Jahr haben. Dieses Konzept wird als "Zeitwert des Geldes bezeichnet."Für NPV-Berechnungen müssen Sie den Zinssatz eines Anlagekontos oder der Gelegenheit mit einem ähnlichen Risiko für die Investition, die Sie analysieren, kennen lernen. Das heißt dein "Diskontsatz" und wird als Dezimalstelle als Dezimalstelle als ein Prozent ausgedrückt.

In der Corporate Finance wird die gewichtete Kapitalkosten der Firma häufig zur Ermittlung des Abzinsungssatzes verwendet. In einfacheren Situationen können Sie in der Regel die Rendite-Rate auf einem Sparkonto, Bestandsinvestition usw. verwenden. dass Sie Ihr Geld einsetzen, anstatt die Investition zu tätigen, die Sie analysieren.

Nehmen wir im Limonade-Beispiel an, dass Sie, wenn Sie den Juicer nicht kaufen, das Geld in den Börsen investieren, wo Sie sich zuversichtlich fühlen, dass Sie jährlich 4% auf Ihr Geld verdienen können. In diesem Fall 0.04 `(4% als Dezimalstelle exprimiert) ist der Rabattsatz, den wir in unserer Berechnung verwenden werden.

5. Rabatt Ihre Cashflow-Zuflüsse. Als Nächstes haben Sie den Wert Ihrer Cashflow-Zuflüsse für jeden Zeitraum, den wir gegen den Geldbetrag analysieren, den Sie aus Ihrer alternativen Investition im selben Zeitraum erstellen. Das nennt man "Ermäßigungen" Die Cashflows und erfolgt mit der einfachen Formel P / (1 + i), wobei p der Betrag des Cashflows ist, ist ich der Rabattsatz, und T steht für Zeit. Sie müssen sich nicht um Ihre ursprüngliche Investition kümmern - Sie verwenden dies im nächsten Schritt.

In der Limonade-Beispiel analysieren Sie 3 Jahre, sodass Sie Ihre Formel 3-mal verwenden müssen. Berechnen Sie Ihre jährlichen diskontierten Cashflows wie folgt:

Jahr eins: 50 / (1 + 0.04) = 50 / (1 .04) = 48 $.08

Jahr zwei: 40 / (1 +0.04) = 40/1.082 = $ 36.98

Jahr drei: 30 / (1 +0.04) = 30/1.125 = $ 26.67

6. Summieren Sie Ihre diskontierten Cashflows und subtrahieren Sie Ihre Erstinvestitionen. Um den gesamten NPV für das Projekt, den Kauf oder die Investition zu erhalten, die Sie analysieren, müssen Sie alle Ihre ermäßigten Cashflows hinzufügen und Ihre anfängliche Investition subtrahieren. Die Antwort, die Sie für diese Berechnung erhalten, repräsentiert Ihren NPV-the Netto-Geldbetrag, den Ihre Investition im Vergleich zu den alternativen Investitionen erheben wird, die Ihnen den Rabattsatz ergab. Mit anderen Worten, wenn diese Zahl positiv ist, werden Sie mehr Geld verdienen, als wenn Sie es bei einer alternativen Investition verbracht haben, beispielsweise die hypothetischen 4%, die Sie in der Börse oben erworben hätten.Wenn es negativ ist, werden Sie weniger Geld verdienen.

Für das Beispiel des Limonaden-Beispiels wäre der endgültige projizierte NPV-Wert des Juicers:

48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $ 11.73

7. Bestimmen Sie, ob die Investition tätig ist oder nicht. Der NPV informiert Sie grundsätzlich den Wert Ihrer zukünftigen Auszahlung abzüglich Ihres investierten Bargeldbetrags. Verwenden Sie diese Nummer, um festzustellen, ob es sich um eine gute Investition handelt oder nicht.

Im Allgemeinen, wenn der NPV für Ihre Investition eine positive Zahl ist, ist Ihre Investition profitabler, als das Geld in Ihre alternative Investition zu setzen, und Sie sollten es akzeptieren.

Wenn der NPV negativ ist, ist Ihr Geld an anderer Stelle besser investiert, und Ihre vorgeschlagene Investition sollte abgelehnt werden.

Beachten Sie, dass diese Vereinbarlichkeiten - in der realen Welt sind, in der Regel viel mehr in den Prozess der Ermittlung, ob eine bestimmte Investition eine kluge Idee ist.

In dem Limonaden-Beispiel ist der NPV $ 11.73. Da dies positiv ist, entscheiden Sie sich wahrscheinlich, den Juicer zu kaufen. Beachten Sie, dass dies nicht bedeutet, dass der elektrische Juicer nur 11 US-Dollar erstellt hat.73. Dies bedeutet tatsächlich, dass der Juicer Sie jährlich die erforderliche Rückgaberate von 4% machte, plus zusätzlich 11 US-Dollar.73 darüber. Mit anderen Worten, es ist $ 11.73 profitabler als Ihre alternativen Investitionen.

Methode 2 von 3:

Verwenden von Bargeldabflüssen, um NVP zu bestimmen

1. Berechnen Sie den Wert der Gewinne Ihres Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum mit einer PV-Gleichung. In vielen Situationen müssen Sie wiederkehrende Aufwendungen berücksichtigen (z. B. die Kosten für Waren oder Wartungskosten). Beginnen Sie in diesen Situationen mit der folgenden Gleichung, um Ihre Gewinne für einen bestimmten Zeitraum zu berechnen:

P V Hat F V / (1 + R)^{n}

${ displaystyle pv = fv / (1 + r) ^ {n}}$ . Hier ist PV = derzeitige Wert, FV ist der zukünftige Betrag, den Sie in einem bestimmten Zeitraum erstellen, R ist der Rendite- oder Zinssatz, und n ist die Anzahl der Perioden, die Sie betrachten, die Sie betrachten.

Stellen Sie sich beispielsweise vor, wenn Sie in der Hoffnung, 2000 US-Dollar über 10 Jahre zu verdienen, mit einer Rendite von 3%. Der Barwert dieses Geldbetrags wäre $2000 / (1 + .03)^{10} Hat 1488.18783$ ${ displaystyle 2000 / (1 + 0,03) ^ {10} = 1488.18783}$ , oder ungefähr 1488 $.19.

2. Fügen Sie Ihre erwarteten Kosten hinzu, um Ihren Bargeldabfluss zu finden. Um ein genaueres Bild Ihres Barwerts zu erhalten, berücksichtigen Sie die verschiedenen Kosten, die Sie möglicherweise zahlen müssen. Zum Beispiel müssen Sie möglicherweise für Wartung, Lieferungen, Lieferungen oder Gebühren bezahlen, die mit dem Laufen Ihres Unternehmens verbunden sind. Diese Ausgaben starten, um Ihren Barzahlungsabfluss über den betreffenden Zeitraum zu bestimmen.

Angenommen, Sie müssen beispielsweise 150 US-Dollar in ein Gerät für Ihr Hausgeschäft investieren, und zahlen Sie alle 5 Jahre $ 50 in der Wartung. Ihr Cash-Abfluss für einen Zeitraum von 10 Jahren würde 150 USD + $ 50 + $ 50 = $ 250 betragen.

3. Subtrahieren Sie den Mittelabfluss vom Barwert, um den NPV zu finden. Ihr Netto-Barwert ist der Unterschied zwischen dem Barwert und dem erwarteten Barabfluss oder den Gesamtaufwendungen für den Zeitraum. Beispielsweise:

Wenn Ihr PV $ 1488 ist.19 und Sie erwarten, dass Ihr Barabfluss 250 US-Dollar betrug, dann Ihr NPV = 1488 $.19 - $ 250 = $ 1238.19.

Methode 3 von 3:

Verwenden der NPV-Gleichung

1. Vergleichen Sie Anlagemöglichkeiten an ihrem NPV. Wenn Sie die NPVs für mehrere Investmentchancen finden, können Sie Ihre Investitionen problemlos vergleichen, um zu bestimmen, was wertvoller ist als andere. Im Allgemeinen ist die Investition mit dem höchsten NPV am wertvollsten, da seine eventuelle Auszahlung in den gegenwärtigen Dollar am meisten wert ist. Aus diesem Grund möchten Sie in der Regel die Investitionen mit den höchsten NPVs zuerst verfolgen (vorausgesetzt, Sie haben nicht genügend Ressourcen, um jede Investition mit einem positiven NPV zu verfolgen).

Nehmen wir zum Beispiel an, dass wir drei Investitionsmöglichkeiten haben. Man hat einen NPV von 150 Dollar, einer hat einen NPV von 45 $, und man hat einen NPV von - 10 $. In dieser Situation würden wir die Investition von 150 US-Dollar zuerst verfolgen, weil es den größten NPV hat. Wenn wir genügend Ressourcen haben, würden wir die zweite Investition von 45 $ verfolgen, weil es weniger wertvoll ist. Wir würden die - 10-Dollar-Investitionen überhaupt nicht verfolgen, weil es mit einem negativen NPV Sie weniger Geld verdienen, als in eine Alternative mit einem ähnlichen Risiko investieren.

2. Verwenden Sie PV = FV / (1 + I), um anwesenden und zukünftigen Werten zu finden. Mit einer leicht modifizierten Form der Standard-NPV-Formel ist es möglich, schnell zu bestimmen, wie viel eine gegenwärtige Geldsumme in der Zukunft wert ist (oder wie viel eine zukünftige Geldsumme in der Gegenwart wert ist). Verwenden Sie einfach die Formel PV = FV / (1 + I), in der ich Ihr Abzinsungssatz ist, t die Anzahl der analysierten Zeiträume, die FV ist der zukünftige Geldwert, und PV ist der Barwert. Wenn Sie i, t, und entweder FV oder PV wissen, ist es relativ einfach, für die endgültige Variable zu lösen.

Nehmen wir zum Beispiel an, wir möchten wissen, wie viele 1.000 Dollar in fünf Jahren wert sind. Wenn wir wissen, dass wir bei Nackt-Minimum eine Rückkehrrate von 2% auf dieses Geld erhalten können, werden wir 0 verwenden.02 für I, 5 für T und 1.000 für PV und Löse für FV wie folgt:

1.000 = fv / (1 + 0.02)

1.000 = fv / (1.02)

1.000 = fv / 1.104

1.000 × 1.104 = fv = $ 1.104.

3. Forschungsbewertungsmethoden für genauere NPVs. Die Genauigkeit einer NPV-Berechnung hängt im Wesentlichen von der Richtigkeit der Werte ab, die Sie für Ihren Abzinsungssatz und Ihren zukünftigen Cashflow-Zuflüssen verwenden. Wenn Ihr Abzinsungssatz in der Nähe der tatsächlichen Rückgabequote liegt, können Sie Ihr Geld für eine alternative Investition von ähnlichem Risiko einsteigen und Ihre zukünftigen Mittelzuflüsse liegen in der Nähe der Geldbeträge, die Sie tatsächlich von Ihrer Investition treffen, Ihre NPV-Berechnung wird sein Recht auf das Geld.

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Tipps

Denken Sie immer daran, dass es andere, nichtfinanzielle Faktoren (wie ökologische oder soziale Anliegen) geben kann, um bei der Anlageentscheidung zu berücksichtigen.

NPV kann auch mit einem Finanzrechner oder einem Satz von NPV-Tabellen berechnet werden, was nützlich ist, wenn Sie keinen Rechner haben, um die Cashflow-Rabatte auszuführen.

Sie können die NVP-Formel verwenden, um Ihre interne Return-Rendite (IRR) oder den Rabattsatz zu berechnen, der den NVP für alle Cashflows von einem Projekt entspricht, das 0 entspricht. Im Allgemeinen desto höher ist das IRR, desto mehr Potenzial hat ein Projekt für Wachstum. Um das IRR zu finden, setzen Sie den NVP auf 0 und lösen Sie den Rabattraten (oder Returnrate).

Warnungen

Vermeiden Sie finanzielle Entscheidungen, ohne den Zeitwert des Geldwerts zu berücksichtigen. Der Zeitwert von Geld (TVM) bezieht sich auf das Konzept, dass ein bestimmter Geldbetrag mehr wert ist, als der gleiche Betrag in der Zukunft wäre, da das Geld des Geldes, um den Wert zu wachsen, wenn Sie es ordnungsgemäß investieren.

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